湖北省注册会计师协会

　　“2019德勤中国科创板上市专题研讨会”于3月15日在光谷成功举办。本次研讨会邀请了来自券商以及律师事务所的资深代表与德勤中国全国上巿业务组的A股资本巿场上巿专家，向出席研讨会的企业代表分享了科技创新企业筹备科创板上市过程中的重点考虑事项，探讨目前科创板上市的最新动态，并且从市场、监管和投资者角度深度解读科创板上市规则。德勤中国多年来致力于服务科技创新企业，累积了丰富的协助科技创新企业在海内外上市及重组的服务经验。

　　设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展、激发市场活力和保护投资者合法权益的重要安排。自2018年11月国家主席习近平在首届中国进博会开幕式上宣布将在上交所设立科创板并试点注册制后，2019年1月，中央深改委、中国证监会、上交所分别通过或公开科创板及注册制试点实施方案、实施意见、科创板监管办法及配套业务规则等征求意见稿。2019年3月1日，证监会正式发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》，《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第42号——首次公开发行股票并在科创板上市申请文件》。上交所发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》，《上海证券交易所科创板股票上市规则》等6项配套业务规则，旨在保障设立科创板并试点注册制的顺利开展，规范科创板股票发行上市审核、发行承销、持续监管及交易等行为。此外，2019年3月3日，上交所就科创企业发行条件和上市条件相关事项制定了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》，《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》。 新政之下科创板上市路径的选择和准备，资本运作的策略和公司架构的重组、财务信息准备和披露方面的特别要求等，都成为了科技创新企业倍加关注的重点。  

　　德勤中国A股资本市场主管合伙人吴晓辉表示：“首先，科创板的设立拉开了A股注册制改革的序幕，未来围绕注册制相关的立法也会为资本市场的改革进一步奠定基础。而注册制也将加快监管机构的审核进度，从而极大地降低企业的上市成本。

　　其次，科创板鼓励符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业上市融资，这将成为今年下半年资本市场的热点，新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业行业企业现在准备上市正值其时。

　　最后，由于科创板的上市条件及定价均是以市场化的估值为基础，这是与以往很大的不同，故而公司需要在项目准备阶段即开始与各中介的专业团队对估值模型等各个相关方面进行探讨和准备。”

　　德勤武汉主管合伙人范宏彬认为：“ 光谷经过 30年发展已成为创新驱动发展战略的主阵地，并聚集了一批高质量有潜力的科创企业。这些科创企业的快速成长需要有效地凝聚资本、技术、人才和品牌等优势资源，而科创板上市正是企业发展的一个重要抓手。因此，我们可以预期科创板设立后将加速光谷企业的创新发展，同时，光谷企业也将成为科创板上市的主力军。”